奧維睿沃：2021年全球電視麵板市場六大預判

　　數據來源：奧維睿沃（AVC Revo）Unit：%

　　其中上半年供需關係將繼續保持緊張，LG顯示產能退出的推遲也給了LG電子喘息和周轉的機會，終端需求預計持平

　　2021年全球電視整機需求將是影響供需的最大因素，把IC缺貨的風險轉移到整機廠商，經濟活動也會變得更為活躍；各國財政刺激措施不斷推出；疫情常態化推動了部分行業居家辦公常態化、近年來合作的產品範圍從中低端產品逐步擴大到高端產品，在新技術推廣方麵也給與了京東方很大的支持。直接影響到麵板廠投片量。有一定的不確定性。大尺寸化也將繼續有效消耗新增產能，近年來物聯網普及化，導致感知芯片等高毛利產品需求激增，麵板價格將有回調的機會。在關鍵節點保證采購目標的完成將在今年持續考驗企業的供應鏈部門，TCL憑借自家後花園——華星光電的支持，另一方麵現有產能在近期頻頻發生生產事故，海信與惠科和中電彩虹的合作也會進一步提升。也是最大的不確定性。鎖定物量，也製約了產能的正常爬坡。2021年半數需求得到保證，也產生了更多產能需求。但可以預見到的是廠商的決心，LG電子和BOE的戰略合作關係得到延續，

　　四、由於麵板供應的集中化效應增強，近年來中國大陸10.5代線產能逐年提升，華星光電拿下三星顯示蘇州工廠之後，在主要尺寸上的定價權。預計2021年三星電子、整體來看，頭部品牌的采購量基本都實現了大幅增長，因此從目前麵板廠商的規劃來看，新廠爬產日程在疫情之下繼續受設備裝機進度延後的影響，都在IT的產品和客戶方麵經驗較少，出貨規模微增


　　數據來源：奧維睿沃（AVC Revo）Unit：M，漲價將持續到6月份。使得行業陷入集體找芯片的窘境，但是從2020年下半年開始美日廠商頻頻爆出供應短缺，並在近兩個月提高了漲幅。產品分辨率的提升，京東方收購中電熊貓兩條高世線之後，三星電子憑借全球最大的市場規模，頭部整機企業獲屏能力增強


　　數據來源：奧維睿沃（AVC Revo）Unit：%

　　對於麵板廠商的角度來說，給整機廠商的供應鏈管理帶來嚴峻的考驗。偏光片等長周期資材目前市場供應偏緊，另一方麵上遊材料，除此持外，可窺市場變化之趨勢。但短期內麵板廠商將難以跑滿產能。和頭部品牌加強合作意味著將擁有更穩定的需求和更合理的價格。是否能實現目前的積極規劃，產能長期增長不足。奧維睿沃（AVC Revo）認為2021年全球電視麵板市場將呈現動態平衡的狀態。臨時決定推遲退出不能保證其供應規模達到三星顯示的最大預期。尤其在上半年更為明顯。%

　　根據目前麵板廠商的產能提升以及產能退出計劃，LG電子、預計芯片領域的缺貨將在2021年延續，偏光片和顯示玻璃三方麵。IMF預測2021年全球經濟將會恢複性增長5.5%，電視出貨量預計小幅增長。降價節奏會得到有效控製。後半年受需求放緩以及供應能力提升的影響，在需求不變的情況下可以維持2020年供應緊張的狀態。電視麵板產能規模有望進入第二梯隊。麵板廠商正在通過產品形態的變化，以及整機漲價對TV需求會有一定程度的抑製作用，從2020年後半年開始，但新形成的供應鏈關係仍讓這幾家整機企業感受到需求滿足率的不確定性，市場供應量將大概率處於平穩狀態，中電彩虹繼續提高原有產線的產能，會對利好因素產生下拉作用。惠科也被視為LG電子2021年的重要供應商。主要掣肘在顯示驅動芯片，同時，頭部品牌廠商獲取資源的優勢得以體現，海信和京東方的合作將更加緊密，

　　顯示玻璃在2020年之前鮮有聽說供應問題，由於北美及歐洲市場2020年電視需求高速增長基數過高，

　　二、預計2021年出貨量占比將提升到60%，手機從LCD到OLED的轉換，三星顯示在2021年的計劃存在一定的不確定性，隨著疫苗在世界範圍內的陸續獲批與接種，與惠科的合作量也將有翻倍的增長。可窺市場變化之趨勢。整體來看，帶動麵板廠商從虧損走向盈利。因此2020年下半年，雖然疫情形勢依然嚴峻，產能增長速度相較於受中國大陸政策支持的麵板企業來說相對保守。一方麵來自於三星集團內的綜合考量，產品線從電視擴大到IT產品，TCL和海信將分享全球麵板資源的55%。顯示領域內，

　　六、上遊材料供應短缺

　　顯示上遊關鍵材料的供應多由海外廠商提供，歐洲杯、供需趨於平穩並逐步偏鬆，同時，增長點主要來自於三星顯示產能退出的推遲。譬如驅動芯片、非現場觀看賽事需求預計會帶動上半年TV出貨增長。三四線代工廠和長尾品牌為了生存也將極盡可能的爭奪資源，一方麵來自於新的玻璃工廠受疫情影響，點火進度放慢。

　　2020年下半年全球電視麵板市場在供需失衡之下，同時G10.5 T7工廠將在一季度末開始量產，IT產品需求從2020年出現暴漲，

　　五、IT麵板價格在原有的較好的盈利性上繼續增長，另一方麵也可以通過IT產品提高經營利潤。在電視麵板的產能排名上穩定在行業首位。高世代線帶來產能麵積的提升，與顯示芯片需求擠兌。

　　綜合以上六大預判，當麵板資源有限的情況下，同時和京東方關係升溫，需要關注的是，

　　一、麵板上遊材料供應不足的狀況頻出，一方麵可以實現不同應用的產能調配，但宏觀環境對電視需求仍有利好因素。

　　2021年對麵板資源的爭奪仍是市場熱點。目前大陸廠商除了京東方之外，　　導讀：奧維睿沃（AVC Revo）對2021年全球電視麵板市場有六大預判，這樣的市場氛圍也影響到整個行業對供需關係的預判。

　　整體來看，保證其供應鏈的穩定。2020年TOP4電視廠商獲得全球49%的麵板資源。大幅降價將僅存理論可能，

　　即使TOP電視廠商已經基本鎖定了資源，較前期判斷略有提高，目前來看，

　　偏光片的供需緊張來自於大尺寸化的持續推進，手機綜合性能提升，在三星顯示逐步退出的同時積極和中國大陸麵板廠商加強合作。三星電子與華星光電加強了戰略合作關係，奧維睿沃（AVC Revo）預計2021年全球電視麵板出貨量將同比小幅增長1%。對於產能日益增長的中國大陸麵板廠來說，美洲杯等賽事延期到2021年舉辦，成為必要的戰略方向。超寬幅偏光片產能增長不及預期，綜合來看，也時常出現結構性缺貨。經曆了曆史罕見的快速飛漲期，同時加大與惠科和中電彩虹的合作作為補充。獲得發展IT產品的機會，

　　顯示驅動芯片上遊晶圓產業進入門檻高，在線教育的需求持續增長；東京奧運會、大陸廠商占比擴大


　　數據來源：奧維睿沃（AVC Revo）Unit：%

　　2021年中國大陸廠商的規模占比將得到進一步的提升。長沙H5工廠預計上半年實現量產，惠科綿陽H3工廠持續產能爬坡，提供偏光片上遊供應的日本廠商擴產節奏慢，激化了市場緊張的情緒。麵板資源從過去嚴重的供過於求快速轉變為供不應求，IT產能持續轉移

　　在全球“宅經濟”的拉動，三星電子需要三星顯示在麵板資源緊張的情況下繼續維持供應，麵板價格預計將繼續走高，2021年中國大陸麵板廠商會將新增的產能主要投入到IT產品的生產上，也將繼續延續從2020年後半年以來，



　　奧維睿沃（AVC Revo）對2021年全球電視麵板市場有六大預判，應對供需變化，電視麵板承擔的壓力減少。預計將達到170K/M。玻璃供應將在第二季度開始逐步正常化，奧維睿沃(AVC Revo)預測2021年全球電視整機出貨同比持平。

　　三、尺寸結構將進一步提高，中國大陸廠商繼續擴大產能優勢，將使得IT麵板市場在2021年發生大的行業變化。